2023年，我国金融数据出现了非常耐人寻味的变化，在第1季度人民币存款大增9.9万亿的情况下，到了4月份，人民币存款突然减少了4,609亿，其中居民存款减少了1.2万亿。很多人将此变化归咎于存款利率的全面下行。

(相关资料图)

在我国储蓄率持续增加的近4年，首次住户存款，也就是居民存款减少了1.2万亿，储蓄率不会再上升了。过高的储蓄率会影响经济的发展，所以此次止升回跌对于未来的经济发展是一个良好的信号，人民币存款增加的拐点确认出现了。

不少专家欢呼雀跃，认为存款减少，也就意味着存款有效的转化为了投资，有效的转化为了消费，进入了实体经济进行循环。但其实如果因为降息而减少存款，其实仅仅意味着金融机构的负债成本有所降低，如果对经济发展有着核心促进作用的，应该是同步贷款利率的降低。

我们的存款利率已经普遍进入到3%之内了，对比全球成熟经济体国家，已经完全不高了。但是我们的贷款利率相对于存款利率来说，中间的存贷利差有点过大了，造就我们的银行业是全球最赚钱的银行之一。同样也造就了贷款的个人和企业，需要承担着更高的运营成本，实体经济的利润通过贷款利息被抽走了。

回顾这几年利率演变史，其实从2019年开始，我们的存款利率持续在下调，那么到现在已经下调了三年多。德先生评估目前基本已经到位了，在中短期之内应该不会再继续下调了。储户已经不需要再忧虑了。

4年间存款利率不断下调，但是对应的贷款利率，确实下调的非常少。就以贷款市场报价利率LPR来计算，2019年时1年期LPR为4.25%，现在为3.65%。下降了60个基点。而存款利率从市场最高6%到现在最高3.2%，下降了280个基点。

而在近9月中，从六大行到股份制银行，一直到中小银行，又开启了新的一轮存款基准利率的下调。但是与此形成鲜明对比的是LP21年期和5年期贷款利率，却一直维持没有调整。这样造就了我国存贷利差，其实近几年还是在不断拉大。

之前有农行副行长表述我国的平均存贷利差在2.46%以上，现在可能更高一些。整体存贷利差收入，在银行业的总收入中，可能占比高达60%以上，这也是他们维护贷款利率不变的主要动力。但是国外一些成熟的经济体，他们的平均存贷利差，可能是在1.5%以下，同时在他们的收入结构中，存贷利差的比重是比较低的。。

美国在过去一年由于通胀的效应，以及美联储持续加息，其实导致美国银行业的存贷利差也在加大，就连美国贷款的民众和企业，业觉得压力在加大，还不断呼吁政府要进行干预。但是在我国因为有着金融监管部门的严格管控，只见存款利率在不断的下调，而不见贷款利率同步调整，他们变成了实体经济发展的障碍者。

如果想促使更多的民众资金进入到实体经济范围内，其实到现在，已经并不是不断的降低存款利率，逼迫储蓄资金转化为消费，储蓄资金转化为投资，这个方法的有效性现在证实不行了。

我们更应该持续的降低贷款利率，让更多的个人和企业愿意去借款，去扩大再生产，去做各种各样的扩张性投入。尤其是LPR的5年期利率，其中就包含房贷利率，那更是需要进一步下调。现在预测有可能今年会调整下去。

存款利率不用动了，未来要动贷款利率，才能起到有效持续刺激经济发展的作用。